“特朗普派”給金融監(jiān)管體系“注水”
“特朗普派”給金融監(jiān)管體系“注水”
用了兩年半時間，特朗普已經向人們證明了一位房地產商兼電視選秀明星跨界成為總統(tǒng)是一件后果難測的事。因此，當特朗普打算提名前比薩店的老板和執(zhí)業(yè)律師分別進入美聯(lián)儲和美國證券交易委員會這兩家機構時，不少人開始擔心金融監(jiān)管機構的未來。
主導美國貨幣政策的美聯(lián)儲近來讓特朗普很不滿意，就在4月5日他還再次呼吁美聯(lián)儲下調利率，并稱該央行應重啟資產購買計劃，以刺激增長。按照以往的標準，這番言論已經構成對央行獨立原則的侵犯，但對特朗普來說，這還遠遠不夠。他不但發(fā)聲施壓，還利用總統(tǒng)提名權利，打算將一些“自己人”塞進美聯(lián)儲。
特朗普最新打算派入美聯(lián)儲的是赫爾曼·凱恩。雖然凱恩20多年前曾經在堪薩斯城聯(lián)邦儲備銀行工作過一段，但他更為人知的履歷是餐飲連鎖店教父比薩的首席執(zhí)行官。由于在快餐業(yè)干得風生水起，他還成為美國全國餐飲業(yè)協(xié)會的掌舵人。除了在商界呼風喚雨外，凱恩和特朗普還有另外一個共同點：都參加過總統(tǒng)競選。凱恩在2011年宣布參加總統(tǒng)競選，成為當時共和黨唯一的非裔美國人參選人。
雖然在大選路上凱恩沒能像特朗普那樣走到最后，但這并不妨礙他為特朗普站臺助威。去年9月，凱恩參與發(fā)起了一個支持特朗普的超級政治行動委員會，該委員會的官網(wǎng)主頁以特朗普的照片為背景，呼吁人們要團結起來避免特朗普遭到彈劾。表忠心的凱恩也得到了獎賞，特朗普決意讓其成為美聯(lián)儲理事。
比起餐飲業(yè)出身的凱恩來說，特朗普提名的另一位美聯(lián)儲理事史蒂芬·摩爾顯得稍微靠譜些，雖然后者也因為沒有經濟學博士學位而遭到詬病。摩爾此前在保守派頂尖智庫美國傳統(tǒng)基金會當訪問學者，曾經在特朗普競選團隊中擔任顧問，并與另一名經濟學家撰寫了一本關于特朗普經濟學的書。
凱恩此前有關貨幣政策的言論不多，但摩爾卻經常立場鮮明地支持特朗普降息的觀點。他批評美聯(lián)儲目前設定的利率太高、政策過緊，認為美聯(lián)儲去年9月加息是錯誤的，應立即改變政策，降息50個基點。他還稱收緊貨幣是對美國經濟增長的威脅，美聯(lián)儲奉行的緊縮性貨幣政策在過去6個月導致美國經濟增速減少了1%至1.5%，這給美國經濟造成的損害目前尚未恢復，這一言論與特朗普對美聯(lián)儲的批評如出一轍。
由于特朗普一直呼吁放松貨幣政策，凱恩和摩爾被認為是因為支持總統(tǒng)觀點而獲得美聯(lián)儲理事提名。美聯(lián)儲關于貨幣政策的表決中12人有投票權，特朗普一下塞進兩人看似問題不算大，但更大的風險在于，領導美聯(lián)儲的鮑威爾本身也在特朗普的火力下風雨飄搖。去年年底特朗普還曾考慮用美聯(lián)儲前理事沃爾什來取代鮑威爾。特朗普私下常常將鮑威爾比作一個“毫無球感”的高爾夫球手，并稱鮑威爾是美國經濟的最大威脅之一。
由于對美聯(lián)儲理事的任命需要得到參議院的通過，盡管共和黨把控著參議院，但凱恩和摩爾的任命仍有不確定性。特朗普此前曾經提名前美聯(lián)儲金融穩(wěn)定專家梁內利和卡內基-梅隆大學經濟學教授馬文·古德弗倫德出任美聯(lián)儲理事，但均因貨幣政策立場方面的原因沒有被參議院通過。
美聯(lián)儲已經風雨飄搖，而白宮還想通過提名來充實另一個重要的監(jiān)管機構——美國證券交易委員會（SEC）。白宮月初表示，將提名前執(zhí)法律師艾莉森·李填補美國證券交易委員會年初由于一名委員離任而留下的空缺。由于規(guī)則限制使得美國證券交易委員會五名委員中任何單一政黨占有的席位不能多于三席，目前美國證券交易委員會主席杰伊·克萊頓也是特朗普提名任命的，克萊頓此前從未在政府部門工作過，是華爾街的并購律師。
除了任命理事，特朗普還有其他影響證券交易委員會的手段。去年他就曾要求美國證監(jiān)會研究是否停止上市公司季度報告，用半年報代替，稱這將“使得美國企業(yè)擁有更強的靈活性并節(jié)省資金”，推動公司業(yè)務發(fā)展，從而幫助創(chuàng)造就業(yè)。季度財報是對市場審慎監(jiān)管的產物，上世紀30年代在大蕭條監(jiān)管浪潮中，美國證券委員會開始讓公司強制披露季度信息。
去年，金融危機期間通過旨在加強監(jiān)管的《多德-弗蘭克法案》被修訂，該法案加強對系統(tǒng)性風險的監(jiān)管，力圖解決金融機構“大而不能倒”問題，對銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)等金融業(yè)態(tài)以及金融衍生品加強監(jiān)管，而修訂此法案意味著特朗普兌現(xiàn)競選承諾，即放松監(jiān)管以刺激經濟增長。
通過向監(jiān)管機構塞入“特朗普派”和修改規(guī)則，美國在金融危機期間建立起的監(jiān)管防火墻被逐漸拆除，這固然有利于短期發(fā)展，但也會為日后危機埋下隱患。金融監(jiān)管體系將如何消化“特朗普派”帶來的時間成本和機會成本仍有待觀察。
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